 昨天，有朋友在群里说茅台在上海Costco卖不到1500，而且已经抢光。据说爱马仕也在超市被一抢而空。有朋友说，这可能就是第一天促销，以后就不会这样了，正好借Costco聊聊零售和电商的投资思考。 零售行业一直在变化，每个细分领域都在角逐 零售行业总是变化，从早期的超市、便利店，到后面的电商，尤其是物流业发展以后，淘宝和亚马逊等一直在颠覆行业。 淘宝崛起的过程中，又有京东来靠自营物流做大，再加上后来的顺丰，也从物流公司走上独立的电商之路。京东刚刚做强做大，拼多多又异军突起。而网易考拉、天猫国际又在海淘上不断扩大。  零售，就从来没有停止过戏。而除了大戏，每天在零售领域，一场场精彩的小戏码也不断上演。品牌、产品、市场、渠道，每天都在变化。 行业快速迭代，大零售可能变小，但小零售也能迅速崛起 零售行业如此之大，造成没有永恒不变的王者。曾经红极一时的企业，巴菲特持有过的沃尔玛，现在也面临Costco的挑战。 而无论是哪家零售企业，线下还是线上，都要不断变化，推陈出新，防止自己被淘汰。还好，只要谨守自己的领域，就有生存的空间。就如教育培训一样，专注做好一个区域和一个小品类，也许更容易安全。  龙湖天街，正在各个城市遍地开花（详见《从龙湖中报，看长远眼光下的地产布局》）。比如某个区域的小便利店，也能活得很好。也有如淘宝、京东等抓住时机，十年做成大零售的例子。 而曾经的王者，即使衰退，也能在自己地盘里固守，也不至于会消失。只是零售代有新模式，各领风骚十几年吧。 Costco会员模式，极致低价是否是终极模式？ 做零售的模式很多种，线下就可以是各种渠道，线上就可以是各种电商。无论换各种模式和方法，最终都是把消费者需要的同品质产品，以更低的价格卖到消费者手中。 所以，价格肯定是避不开的。Costco的逻辑就是便宜，全市场最便宜。他采取的就是集中、大量采购，且通过相对更便宜的位置和更大的面积来降低成本。消费者，通过Costco对品类筛选后，直接在2-3个品类里选择，厂家直接批发给Costco，Costco再直接批发给用户。实现最低成本、最大量的，将产品送到客户手中。  我不知道Costco是不是一种终极模式，但是这的确是零售行业又一个具有杀伤力的模式，至少在美国，他可以挑战传统巨头，把零售的格局又进行改写。但是，在沃尔玛的大本营，Costco也不是一两天就能撼动其地位的。 Costco的文化，不做一些事，从而专注做好一件事 2019年6月，我们发表《从Costco谈，捍卫价值观重要性》一文，其实是探讨了Costco对价值观的坚守。其实，对于有如此庞大会员数量的Costco，他有太多种变现模式了，比如也可以做在线，也可以做其他领域，如很多企业曾经都涉足地产。 Costco就坚守用最便宜的价格拿地，然后用几乎不赚钱的价格把产品卖给消费者。而他们，只赚每个家庭固定的会员费。能想明白战略，坚守文化，已经是凤毛麟角的企业。 关于零售投资 对于零售，其实看到阶段性增长的机会并不是很难。难点在于你总要关注零售行业最新的动向，尤其是要关注自己持有的公司的潜在竞争对手在哪。当然，零售的好处是，在变化中总有新机会，而且找到创新点的公司能迅速做大。但是零售的坏处是，你持有的公司总有一种可能被取代。有可能这种被取代的逻辑，被自己忽视。 零售的核心竞争力或护城河是什么？一种创新模式下的快速复制然后形成的规模优势么？还是固守某个据点的防御能力呢？ 博实，微信ichingcapital，欢迎交流。 |
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